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沪铝日间大幅上涨锌镍运行重心均有上移

2019年03月08日 栏目:游戏

沪铝日间大幅上涨 锌镍运行重心均有上移周三有色金属除铜外全线上涨,沪铝日间大幅上涨,夜间则涨幅收窄,锌镍运行重心均有上移。当日宏观面

沪铝日间大幅上涨 锌镍运行重心均有上移

周三有色金属除铜外全线上涨,沪铝日间大幅上涨,夜间则涨幅收窄,锌镍运行重心均有上移。

当日宏观面消息表现平静。

现货方面:

(1)截止,1#铜现货价格为49950元/吨,较前日下跌280元/吨,较近月合约升水50元/吨,铜价回归至5万元以下,一早贸易商就开启询价收货模式,报价询价成交表现回暖,现货贴水一路收窄,贸易商多为交付长单收货,好铜显现货紧价高,下游入市逢低采购湿法铜和平水铜,

沪铝日间大幅上涨锌镍运行重心均有上移

市场表现难得的活跃,成交量明显提高;

(2)当日,A00#铝现货价格为14190元/吨,较前日下跌40元/吨,较近月合约贴水465元/吨,持货商出货态度略有收紧,中间商接货相对活跃,下游企业高温生产受限,采购量有限,整体成交较昨略好,主要来自贸易商的贡献;

(3)当日,0#锌现货价格为23490元/吨,较前日下跌110元/吨,较近月合约升水365元/吨,锌价稍弱,部分炼厂惜售,日内贸易商挺价控货,下游逢低采购略积极,昨日市场成交保持活跃气氛,交投与前日基本持平;

(4)当日,1#镍现货价格为83300元/吨,较前日上涨250元/吨,较近月合约升水550元/吨,早间金川镍升水1800元/吨,成交清淡,金川出厂价维持83500元/吨,电镀合金厂订单少,高价拿货积极性仍低。

库存方面:

(1)LME铜库存为30.11万吨,较前日增加5575吨;上期所铜库存5.87万吨,较前日增加2232吨;

(2)LME铝库存为134.4万吨,较前日减少5125吨;上期所铝库存37.17万吨,较前日减少25吨;

(3)LME锌库存为26.44万吨,较前日减少225吨;上期所锌库存2.79万吨,较前日减少355吨;

(4)LME镍库存为37.34万吨,较前日增加438吨;上期所镍库存5.95万吨,较前日减少418吨。

内外比价及进口盈亏方面:

(1)截止8月2日,伦铜现货价为6301美元/吨,较3月合约贴水31.75美元/吨;沪铜现货对伦铜现货实际比值为7.89(进口比值为7.97),进口亏损273元/吨;沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.95(进口比值为7.97),进口亏损143元/吨;

(2)当日,伦铝现货价为1887美元/吨,较3月合约贴水23美元/吨;沪铝现货对伦铝现货实际比值为7.37(进口比值为8.39),进口亏损1769元/吨;沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.76(进口比值为8.38),进口亏损1199元/吨;

(3)当日,伦锌现货价为2770美元/吨,较3月合约贴水11.75美元/吨;沪锌现货对伦锌现货实际比值为8.48(进口比值为8.47),进口盈利121元/吨;沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.23(进口比值为8.47),进口亏损673元/吨;

(4)当日,伦镍现货价为10155美元/吨,较3月合约贴水24.75美元/吨;沪镍现货对伦镍现货实际比值为8.18(进口比值为8.12),进口盈利754元/吨;沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.06(进口比值为8.12),进口亏损623元/吨。

当日宏观面消息表现平静。

产业链消息方面:

(1)据Bloomberg,宏桥将在10月15日前关闭260万吨产能,高于市场预计的140万吨;(2)月初开始,环保席卷至安徽、山东,当地部分镀锌厂、压铸锌合金厂受此影响已停产,预计影响用锌量2000吨左右;(3)印尼加工、冶炼行业协会副主席Jonatan Handojo表示,由于价格低廉,印尼镍冶炼厂今年停止运营,需要将镍价从目前价位提高10%,才能重启业务。

综合看,美元持续弱势,有色金属整体偏强,但沪铜供需暂缺提振,新单宜观望;违规产能加速去化,市场传闻宏桥将关闭产能260万吨,高于市场预期的140万吨,沪铝受提振,AL1712多单持有;环保督察席卷安徽、山东部分镀锌厂、压铸锌合金厂,但对用锌量影响有限,国内锌锭库存难有回升,而远月由于矿山复产节奏加快,加之国内冶炼产能集中释放,锌矿和锌锭供给回升确定性较高,沪锌近强远弱格局不变,正套组合继续持有;菲律宾环保政策升级,印尼镍冶炼厂因价格低廉停止运营,镍市供给预期收紧,而需求方面,青山印尼和江苏德龙不锈钢放量增加了对镍的需求,镍价依然看涨,NI1709多单持有。

单边策略:AL1712、NI1709多单持有。

组合策略:买ZN1709-卖ZN1801组合持有。

套保策略:铝、镍保持50%买保头寸不变。

跨市策略:买SHFE铝-卖LME铝组合持有。

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